果博东方真人娱乐-说好去IPO,你们却半途搞事!

时间: 2020-01-11 12:36:24 作者 匿名 热阅读量:3638

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果博东方真人娱乐,如果说ipo是萦绕在挂牌公司心头的白月光,那么与券商签订上市辅导协议就是走向白月光的第一步,但总有人信心满满地出发又灰溜溜地返回,中途决定撤销ipo计划留在新三板。

目前有14家挂牌公司终止过上市辅导,主要包括三类原因:公司战略发展需要、迁址贫困县、更换辅导券商。

与a股联姻少奋斗两三年

ipo对企业进一步资本运作的限制很大,当拟ipo企业的申报材料被证监局受理后,其股权就不能再有变动也不能并购重组。5家公司鉴于战略发展需要而暂缓上市计划,其中欧神诺在终止辅导后经历了一场收购大戏。

2016年12月27日,欧神诺(430707)宣布终止辅导,次日披露停牌公告表示正与帝王洁具(002798)就并购事宜进行商讨,第三天帝王洁具就宣布拟以20亿元收购欧神诺全部股权,效率不可谓不高。然而欧神诺部分小股东对挂牌公司这种“抄小路”的做法并不认可,异议股东认为以公司业绩上市估值可达60亿元,凭什么20亿元就卖了?欧神诺至今还有3.38%的股份流落在外,帝王洁具100%收购的算盘或成空。

欧神诺实控人鲍杰军承诺将以13.52元/股回购小股东股份,并承诺若该回购价格低于本次交易最终确定的欧神诺股权每股价格,将由鲍杰军向小股东补齐差额,目前该项收购案仍在洽谈中。

战略调整可能竹篮打水一场空

同样是在ipo审核提速前夕放弃登陆a股之路,但和欧神诺相比,下面这两家公司要惨的多。为了并购和再融资,开天股份和嘉达早教中止了ipo辅导,结果却是竹篮打水一场空。

开天股份(835196)在终止辅导后也差点被收购。去年7月底,开天股份宣布因重大事项停牌,9月22日宣布终止辅导,10月10日披露恢复转让公告表示,公司在暂停转让期间作为被收购方与相关收购方洽谈并购事宜,可惜双方就收购价格存在分歧,收购被终止。

嘉达早教早在2012年11月就在广东证监局辅导备案,可惜刚备案就碰上ipo暂停,直到2014年公司转身拥抱新三板后ipo才重启。在实现ipo遥遥无期的情况下,嘉达早教去年终止ipo辅导并与棕榈股份签署战略合作协议,后者拟以自有资金不超过1.7亿元认购挂牌公司的定向增发股票。可惜计划赶不上变化,同年10月31日,嘉达早教宣布因政策、市场环境变化及公司的发行计划改变,决定终止本次股票发行。

闪电终止ipo辅导为哪般?

去年开始新三板刮起一股ipo辅导风潮,不做ipo辅导都不好意思说自己是混新三板的,然而部分跟风企业可能并没有全面深刻地考虑过这个问题,导致与辅导券商闪婚后又闪离。

信诺立兴(835520)从去年9月20日开始接受辅导,27日河北证监局披露辅导备案,今年2月17日宣布撤销ipo计划,理由是“战略发展需要及谨慎考虑”,前后不到五个月。在此期间,信诺立兴还为补充流动资金实施了增发,成功募集资金9600万元,但公司并未向河北证监局重新提交文件。ipo目标明确的挂牌企业大多思路清晰,确定目标之后二级市场成交都少有,更别说发行股份融资了。

广厦环能(833747)去年5月ipo辅导备案,10月份决定暂缓上市计划,终止了ipo辅导,目前在资本运作方面没有什么新动作。值得注意的是,作为一家传统能源行业企业,去年广厦环能半年报业绩同比下滑了36%。对比近期ipo反馈意见、审核意见和被否掉的案例,即使广厦环能没有暂缓上市计划,这种情况在审核环节也会被重点关注。

半途迁址贫困县赌对了吗?

恒信玺利(832737)解除ipo辅导协议是为了加快ipo进程,听着很矛盾,内在逻辑是公司打算搭上扶贫快车,将注册地从北京平谷区迁往被监管层认定为贫困县的西藏拉萨曲水县。

恒信玺利的财务数据满足扶贫绿色通道的条件,ipo只是时间问题。悲催的是,今年2月10日证监会新闻发言人邓舸明确表示,不支持单纯为上市买通道,要促进迁址企业将自身产业与贫困地区需求结合起来,解决当地就业,促进当地经济发展。也就是说,单纯将注册地迁到贫困地区已经不适用了,企业必须将办公地址或者生产地迁过去。恒信玺利主要从事钻石珠宝首饰产品的设计研发和销售,市场集中在一二线城市,迁址贫困县可能是个错误的决定。

更换券商从头来过

与前任辅导券商合作不愉快,无奈终止辅导再找新券商的公司不在少数。

正和生态是所有终止公司中辅导时间最长的,公司从2012年7月开始接受国信证券辅导,期间辅导工作报告递交了21期仍没有等到证监会的下文;今年2月15日,正和生态公告表示与国信证券就推进、落实辅导上市工作进程的相关事项没有完全达成一致决定终止辅导协议,并宣布聘任招商证券作为新任辅导机构。

芯能科技与绿岸网络也在更换公告中直言:终止辅导协议是为了保证上市工作的顺利进行。

数码大方和易建科技终止辅导同样是为了找到更适合的另一半,目前两家公司均表示已启动相关程序选聘新任辅导券商。值得一提的是,易建科技在主动解除辅导协议后实施了一次增发,公司为收购海捷科技100%股权定向发行200万股,募集资金3800万元。

对于拟ipo企业来说,选择一个适合的辅导机构非常重要。目前360家接受持续辅导的挂牌公司选择的辅导机构包含各大券商,其中接受国元证券辅导的有25家,选择光大证券的有21家,接受海通证券和国通证券辅导的分别是20家。

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